Estratégias De Negociação De Opções De Chamada Coberta

Estratégia de chamada coberta 8211 Melhor maneira de usar chamadas cobertas Muitos investidores e comerciantes novatos desconhecem as muitas possibilidades que as opções oferecem. A maioria começa com apenas trocar partes de ações em empresas e nunca expandir seus conhecimentos fora desse domínio. Uma das estratégias mais comuns ensinadas à maioria dos investidores e comerciantes que começam nas opções é chamada de estratégia de chamada coberta ou buy-write. Uma estratégia de chamada coberta utiliza o estoque e o mesmo contrato de opção subjacente. Esta estratégia é ensinada a ajudar a maioria dos investidores de longo prazo a aumentar seu retorno sobre o investimento através da venda de contratos de opção de compra. A estratégia de chamada coberta é bastante simples de criar na sua conta de corretagem. Let8217s dizem que você possui 1.000 ações dessa empresa. Uma vez que um contrato de opção de compra de ações representa 100 partes dessa emissão subjacente, você gostaria de vender 10 contratos de opção de compra. É por isso que o termo de estratégias coberto significa que o comerciante possui ações dessa ação. Ao vender uma opção de compra, o comerciante está dando a alguém o direito de comprar suas ações no preço de exercício no prazo de vencimento ou em troca de um prêmio. Você normalmente vende um contrato de opção de compra em uma greve mais alta de onde os preços atuais do estoque estão sendo negociados. Prós: Gerar renda em posições de estoque existentes Criar proteção contra desvantagens Melhorar ganhos Contras: Recompensa garantida limitada Obrigação de vender ações Conspirações tributárias Duas coisas podem acontecer durante a estratégia de chamada coberta: 1) O preço de sua ação vai mais alto e vai acima da greve da Contrato de chamada que você vendeu. O que acontecerá é que o estoque obtê-lo-á 8201 ou vendido naquele contrato de contrato de opção que você vendeu e você coleciona o lucro quando comprou a ação e o preço foi calculado em 8221. Você também receberá o prêmio que você coletou ao vender o contrato de opção de compra em cima dos lucros que você já obteve do estoque se movendo mais alto. 2) O preço do subjacente não se move para aquela greve da opção de compra que você vendeu no vencimento dessa opção. Você ainda possui o estoque da empresa e você também tem o prêmio que você cobra com esse contrato de opção. Esta é uma situação de ganha-ganha porque a maioria apenas segurava o estoque enquanto esperava que ele se movesse mais alto. Se o preço do estoque for mais alto e você obtém o estoque 8220 marcado8221 enquanto faz a estratégia de chamada coberta, você ainda ganha bloqueando lucros e depois voltando a comprar e comprando ações novamente e vendendo contratos de opções acima do preço atual do subjacente8217s. Max Gain. Preço de Compra Preço de Compra Preço Premium Max Loss. Preço de compra de ações Premium (mesmo risco que apenas possuir ações, mas menos prémio que você coletou) Breakeven. Preço de compra do estoque 8211 Premium agora assista o vídeo na estratégia de chamadas cobertas Se você estiver interessado em ver como exatamente fazer isso com um toque, então você vai querer assistir o vídeo abaixo. Compartilho com você a minha melhor informação sobre o uso da estratégia de chamada coberta que a maioria das pessoas que nem sequer pensa. Comente abaixo e me avise se você teve sucesso com a estratégia de chamadas cobertas. Além disso, me diga como planeja usar essa estratégia no futuro. Eu sou novo e não tenho muito técnico com níveis de resistência e gráficos, mas o que eu tenho feito é encontrar uma empresa que não me importaria de possuir um longo prazo de qualquer maneira. Eu imediatamente vendo um pouco para a metade da posição em chamadas cobertas para baixa greve, prémios elevados para o qual essas partes quase se dividem, mesmo que sejam chamadas. Dessa forma, se o preço cair, meu ponto de equilíbrio é muito baixo, mantenho todo o estoque. Se ele sobe, eu perco muito minimamente (apenas sobre os custos de comércio) em ações chamadas e o restante é para o passeio. Minha experiência é qualquer coisa que eu compro, desce e testa minha paciência e depois faz uma boa corrida. Fazê-lo desta forma me permite diminuir muito o meu custo unitário médio em mergulhos e ter uma sensação de certeza. À medida que aumenta, eu sei que alguns certamente serão chamados, eu começarei a vender os demais em preços de ataque muito mais altos para bloquear os ganhos e continuar a reduzir o preço total da entrada. Meu objetivo é que a posição inteira seja chamada após um mergulho e uma recuperação. Eu não tenho muitos resultados ainda, como acabei de começar em janeiro e ironicamente eu teria feito mais apenas comprando e segurando, mas isso me ajuda a dormir melhor e não observá-lo a cada segundo, pois espero que ele vá para baixo para manter altos prémios e eu Acrescente compartilhamentos à medida que ele cai e vende o dinheiro sobre os novos. O que você acha que desculpe por muito tempo Se você está procurando uma empresa própria e quer comprá-la mais barata, os spreads de chamadas cobertas não são realmente queres que você queira começar. A venda de lugares teria mais sentido para entrar no comércio e, em seguida, se colocar o estoque, comece a vender chamadas contra ele. Você usa uma fórmula para chegar a um preço de exercício para um CC. Parece que as ações são chamadas porque eu estabeleci o preço de exercício muito baixo. Se eu tiver que fechar uma opção, parece que estou gastando dinheiro. Eu não deveria gastar para Manter o estoque. Se você revisar o vídeo, descrevo uma abordagem com a procura de um nível de suporte e opções com volatilidade implícita muito alta. A abordagem é apenas aproveitar a venda de opções de alto preço. Existem algumas outras maneiras que podem funcionar tão bem. Um só está vendendo o put. Deixe uma resposta Cancelar resposta Relatórios especiais: o que você deseja lerCovered Call O que é uma chamada coberta Uma chamada coberta é uma estratégia de opções em que um investidor detém uma posição longa em um ativo e escreve (vende) opções de compra nesse mesmo ativo em um Tentar gerar aumento da renda do ativo. Isso geralmente é empregado quando um investidor tem uma visão neutra de curto prazo sobre o ativo e, por esse motivo, mantém o ativo longo e, ao mesmo tempo, possui uma posição curta por meio da opção de gerar renda do prêmio da opção. Uma chamada coberta também é conhecida como buy-write. Carregando o jogador. BREAKING Down Call Covered A perspectiva de uma estratégia de chamadas cobertas é para um ligeiro aumento no preço do estoque subjacente para a vida da opção de chamada curta. Consequentemente, esta estratégia não é útil para um investidor muito otimista. Uma chamada coberta serve como uma pequena cobertura de curto prazo em uma posição de estoque longo e permite que os investidores ganhem um crédito. No entanto, o investidor perde o potencial do aumento de ações potencialmente e é obrigado a fornecer 100 ações ao comprador da opção se for exercido. Lucro e perda máxima O lucro máximo de uma chamada coberta é equivalente ao preço de exercício da opção de chamada curta menos o preço de compra do acionista subjacente mais o prêmio recebido. Por outro lado, a perda máxima é equivalente ao preço de compra da ação subjacente menos o prêmio recebido. Exemplo de Chamada Coberta Por exemplo, dizemos que você possui ações do hipotético TSJ Sports Conglomerate e, como suas perspectivas de longo prazo, bem como o preço da ação, mas sentem-se no prazo mais curto, o estoque provavelmente trocará relativamente plana, talvez dentro de alguns dólares Do seu preço atual de, digamos, 25. Se você vende uma opção de compra no TSJ com um preço de exercício de 26, você ganha o prêmio da venda de opção, mas tampa sua vantagem. Um dos três cenários vai se desempenhar: a) TSJ compartilha o comércio (abaixo do preço de exercício 26) - a opção expirará sem valor e você manterá o prêmio da opção. Nesse caso, usando a estratégia buy-write você superou com sucesso o estoque. B) As ações do TSJ caem - a opção expira sem valor, você mantém o prêmio e, novamente, você supera o estoque. C) As ações da TSJ aumentam acima de 26 - a opção é exercida, e sua vantagem está limitada a 26, mais a opção premium. Neste caso, se o preço das ações for superior a 26, mais o prêmio, sua estratégia de compra e gravação apresentou desempenho inferior às ações da TSJ. Para saber mais sobre as chamadas cobertas e sobre como usá-las, leia os conceitos básicos das chamadas cobertas e reduza o risco da opção com chamados cobertos. Estratégias alternativas de negociação de opções de chamadas cobertas Os livros sobre negociação de opções sempre apresentaram a estratégia popular conhecida como chamada coberta Escreva como tarifa padrão. Mas há outra versão da escrita de chamada coberta que você talvez não conheça. Envolve a escrita (venda) de chamadas cobertas no dinheiro, e oferece aos comerciantes duas vantagens principais: proteção de queda muito maior e uma gama de lucro potencial muito maior. Leia mais para descobrir como esta estratégia funciona. Escrita de chamada coberta tradicional Vamos ver um exemplo usando Rambus (RMBS), uma empresa que fabrica e licenças de tecnologias de interface de chips. Podemos começar examinando os preços das opções de chamadas de maio para a RMBS, que foram tomadas após o fechamento da negociação em 21 de abril de 2006. A RMBS fechou esse dia em 38,60 e faltam 27 dias no ciclo de opções de maio (dias de calendário Para expirar). Os prémios de opção foram superiores ao normal devido à incerteza em torno de questões legais e um anúncio de ganhos recente. Se nós fizéssemos uma escrita tradicional chamada coberta no RMBS, nós compramos 100 ações do estoque e pagamos 3.860, e depois vendemos uma opção de compra no dinheiro ou fora do dinheiro. A chamada curta é coberta pelo estoque longo (100 ações é o número necessário de ações quando uma chamada é exercida). (Para saber mais sobre as estratégias de chamadas cobertas, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.) No momento em que esses preços foram retirados, RMBS foi uma das melhores ações disponíveis para escrever chamadas, com base em uma tela para chamadas cobertas realizadas após O fechamento da negociação. Como você pode ver na Figura 1, seria possível vender uma chamada de 55 de maio para 2,45 (245) contra 100 ações. Esta escrita tradicional tem potencial de lucro positivo até o preço de exercício. Mais o prêmio coletado vendendo a opção. Figura 1 - Os preços da opção RMBS May com a opção de compra em 25 de maio e a proteção contra desvantagens são destacados. O potencial máximo de retorno na greve pelo vencimento é 52,1. Mas há muito pouca proteção contra desvantagem, e uma estratégia construída dessa maneira realmente funciona mais como uma posição de estoque longo do que uma estratégia de coleta premium. A proteção contra desvantagem da chamada vendida oferece apenas 6 de almofada, após o que a posição de estoque pode sofrer perdas não cobertas por novas quedas. Claramente, o risco parece positivo. Construção alternativa de chamadas cobertas Como você pode ver na Figura 1, poderemos mudar o dinheiro para opções para vender, se pudermos encontrar tempo premium nas opções profundas no dinheiro. Olhando para a greve de 25 de maio, que é in-the-money em 13.60 (valor intrínseco), vemos que há algum tempo razoável disponível para venda. A chamada de 25 de maio tem 1.20 (120) no valor do tempo premium (preço do lance). Em outras palavras, se vendêssemos o 25 de maio, cobraríamos 120 em tempos premium (nosso lucro potencial máximo). (Saiba mais sobre uma outra abordagem para negociar chamadas cobertas.) Leia o Comércio The Covered Call - Without The Stock.) Olhando para outro exemplo, uma chamada no 30 de maio traria um maior lucro potencial do que o 25 de maio. , Existe um prazo de 260 in premium disponível. Como você pode ver na Figura 1, a característica mais atraente da abordagem de escrita é a proteção contra a descida de 38 (para a escrita de 25 de maio). O estoque pode cair 38 e ainda não tem uma perda, e não há risco no lado oposto. Portanto, temos uma zona de lucro potencial muito ampla estendida até 23,80 (14,80 abaixo do preço das ações). Qualquer movimento ascendente produz um lucro. Embora haja menos lucros potenciais com essa abordagem, em comparação com o exemplo de uma escrita de chamada tradicional fora do dinheiro dada acima, uma escrita de chamada no dinheiro oferece um ponto de neutro quase delta. Abordagem de coleta de tempo puro por causa do alto valor do delta na opção de compra no dinheiro (muito perto de 100). Embora não haja espaço para lucrar com o movimento do estoque, é possível lucrar independentemente da direção do estoque, uma vez que é apenas um índice de decadência de tempo que é fonte de lucro potencial. Além disso, a taxa de retorno potencial é maior do que pode parecer no primeiro blush. Isso ocorre porque a base de custo é muito menor devido à cobrança de 1.480 em opção premium com a venda da opção de compra em 25 de maio. Retorno potencial em gravações de chamadas no dinheiro Como você pode ver na Figura 2, com a gravação de chamada em dinheiro de 25 de maio, o retorno potencial desta estratégia é 5 (máximo). Isso é calculado com base no recebimento do prêmio recebido (120) e dividindo-o pela base de custo (2.380), o que produz 5. Isso pode não parecer muito, mas lembre-se que isso é por um período de apenas 27 dias. Se usado com margem para abrir uma posição deste tipo, os retornos podem ser muito maiores, mas, claro, com risco adicional. Se quisermos anualizar essa estratégia e fazer uma chamada no dinheiro, escreve regularmente sobre ações exibidas a partir da população total de possíveis escritas de chamadas cobertas, o retorno potencial vem em 69. Se você pode viver com menos risco de queda e você vendeu A chamada de 30 de maio, o retorno potencial sobe para 9,5 (ou 131 anualizado) - ou superior se executado com uma conta em margem. Figura 2 - RMBS 25 de maio na chamada de dinheiro escreva profitloss. The Bottom Line Covered-call writing tornou-se uma estratégia muito popular entre os comerciantes de opções, mas uma construção alternativa desta estratégia de cobrança premium existe sob a forma de uma escrita coberta no dinheiro, o que é possível quando você encontra estoques de alta implicação Volatilidade em seus preços de opção. Este foi o caso com o nosso exemplo Rambus. Essas condições aparecem ocasionalmente nos mercados de opções, e encontrá-las sistematicamente requer rastreio. Quando encontrada, uma escrita de chamada coberta no dinheiro fornece uma abordagem de cobrança premium excelente, delta neutro, tempo premium - que oferece maior proteção contra desvantagens e, portanto, zona de lucro potencial mais ampla do que a tradicional, O dinheiro coberto escreve. Para mais informações, consulte Come One, Come All - Covered Calls.